據(jù)券商研報數(shù)據(jù),4月份挖掘機總銷量數(shù)據(jù)出爐,達4.54萬臺,同比增長59.9%,符合需求量進一步釋放的預(yù)測。1至4月,挖掘機累計銷量11.41萬臺。終端實際需求情況更好一些,主要是有比較明顯的保供壓力,目前缺貨比例依然有20%左右。
該數(shù)據(jù)是在4月多家工程機械公司宣布對挖掘機等工程機械產(chǎn)品進行漲價的基礎(chǔ)上達成的,4月11日,三一重機發(fā)布通知稱,對小型挖掘機價格上調(diào)10%,對中大型挖掘機價格上調(diào)5%。
上海臨港三一挖掘機工廠的相關(guān)負責(zé)人表示,部分機型一上線就被客戶訂購,下線就直接運走?!叭ツ甑脑?,我們的庫存基本上可以維持半個月的銷售情況。但是今年基本上是供不應(yīng)求?!?/p>
中航證券分析師張超認為,挖掘機漲價與銷售火爆一方面體現(xiàn)了疫情作用下工期壓縮導(dǎo)致的工程機械需求旺盛,另一方面也體現(xiàn)了全球疫情持續(xù)擴散之下,外國的零部件的漲價及漲價預(yù)期對廠家終端產(chǎn)品售價的影響。
目前,終端方在20噸級左右的挖機中缺貨比較嚴(yán)重。從零部件企業(yè)排產(chǎn)看,國產(chǎn)液壓件龍頭是滿產(chǎn)狀態(tài)。中信證券預(yù)計,挖掘機銷量5月將同比增長50%~60%。
消息面上,2020年5月6日,國常會指出要擴大內(nèi)需、加快推進重大工程建設(shè),再下達一萬億元專項債新增限額。
張超認為,在以下六個因素的作用下,2020年工程機械行業(yè)的總體業(yè)績無需悲觀:
一,逆周期調(diào)節(jié)托底行業(yè)需求,尤其今年一季度經(jīng)濟受疫情影響表現(xiàn)不佳,政府有充足的意愿在今年剩余時間內(nèi)加大基建投資力度。
二,2020 年挖掘機開始實行國四排放標(biāo)準(zhǔn),將有利于老機型汰換,從而為工程機械提供額外需求。以挖掘機為例,目前市場保有挖機150 萬臺,其中國二及以下設(shè)備超50 萬臺,隨著環(huán)保要求下排放標(biāo)準(zhǔn)提高,換機需求有望為工程機械企業(yè)新機銷售注入額外拉動力。
三,隨著我國老齡化加劇、勞動力成本不斷上升,出于成本考慮,農(nóng)村、市政等基建以機器替代人工的趨勢將持續(xù),從而促進挖掘機、尤其是小型挖機的銷售。
四,頭部工程機械企業(yè)“出?!眳⑴c全球競爭,對海外市場的拓展將為其銷量增長提供額外的支撐。
五,疫情耽誤了工期,使得同樣的工程目標(biāo)工期被動壓縮,對工程機械的需求或有增加。
六,隨著國內(nèi)市場競爭加劇,頭部挖掘機企業(yè)有望憑借品牌、渠道和產(chǎn)品性能優(yōu)勢持續(xù)提高市場份額,業(yè)績有望超越行業(yè)整體表現(xiàn)。
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