中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)剛剛發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)顯示，6月份該指數(shù)為45.1%，環(huán)比回落5.8個(gè)百分點(diǎn)。4月以來，該指數(shù)兩連降至年內(nèi)最低，且再度回到收縮區(qū)間。
從分項(xiàng)指數(shù)看，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)大幅回落至收縮區(qū)間，顯示需求偏淡，企業(yè)排產(chǎn)謹(jǐn)慎。西本新干線分析師邱躍成認(rèn)為，當(dāng)前鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)再度趨于收縮，行業(yè)供給和需求均出現(xiàn)下降，市場(chǎng)供需基本面弱勢(shì)均衡。鋼價(jià)波動(dòng)將更多受宏觀及政策面因素影響，后市整體或?qū)⒊尸F(xiàn)寬幅振蕩格局。
中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)認(rèn)為后期國(guó)內(nèi)鋼市供需雙弱的局面仍將延續(xù)，鋼價(jià)將在宏觀面和行業(yè)面之間尋找新的平衡點(diǎn)，以下幾點(diǎn)因素值得重點(diǎn)關(guān)注。
1、英國(guó)退歐增強(qiáng)全球?qū)捤深A(yù)期
英國(guó)公投退歐派獲勝，英國(guó)退出歐盟已成定局，英鎊、歐元出現(xiàn)大幅下跌，嚴(yán)重影響整個(gè)歐洲市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。為對(duì)沖資金流出及經(jīng)濟(jì)下行壓力，預(yù)期歐元區(qū)和英國(guó)都將采取更加寬松的貨幣政策。全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策也將更加謹(jǐn)慎，加息預(yù)期減弱。同時(shí)，退歐風(fēng)險(xiǎn)逐漸外溢至和歐洲國(guó)家貿(mào)易緊密的亞洲國(guó)家。根據(jù)消息，韓國(guó)政府正計(jì)劃出臺(tái)逾20萬(wàn)億韓元的財(cái)政刺激方案，以應(yīng)對(duì)英國(guó)脫歐對(duì)韓國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來的下行風(fēng)險(xiǎn)。臺(tái)灣央行6月30日宣布降息12.5個(gè)基點(diǎn)，基準(zhǔn)利率由1.5%下調(diào)至1.375%。我國(guó)央行也存在降準(zhǔn)的可能，貨幣寬松會(huì)否加碼也成為近期市場(chǎng)熱議的話題。全球央行貨幣政策寬松，以及人民幣的貶值預(yù)期增強(qiáng)，對(duì)大宗商品價(jià)格走勢(shì)整體將形成提振。
2、鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能再提速
最近，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)寶鋼、武鋼宣布將戰(zhàn)略重組，顯示鋼鐵行業(yè)兼并重組步伐明顯加快，也是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及國(guó)有企業(yè)改革的具體體現(xiàn)。寶鋼武鋼強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，將有利于削減過剩產(chǎn)能、提高鋼鐵行業(yè)集中度、減少相互間的競(jìng)爭(zhēng)、提升行業(yè)盈利水平。寶武重組也將對(duì)其它鋼鐵企業(yè)重組將起到示范作用，預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)兼并重組步伐將會(huì)明顯加快。截至目前，全國(guó)至少有16個(gè)省市公布了去產(chǎn)能時(shí)間表。今年河北省第一批1077萬(wàn)噸煉鐵、820萬(wàn)噸煉鋼產(chǎn)能壓減任務(wù)已經(jīng)下達(dá)，要在11月底前完成，年底前完成第二批壓減任務(wù)，全年共計(jì)壓減1726萬(wàn)噸煉鐵、1422萬(wàn)噸煉鋼產(chǎn)能。鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革相關(guān)政策逐步細(xì)化落實(shí)，退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置、盤活土地相關(guān)政策逐步落地，過剩產(chǎn)能有望加速“出清”。
3、市場(chǎng)再傳限產(chǎn)利好
唐山6月限產(chǎn)措施力度空前，7月份下旬將舉辦抗震40周年紀(jì)念活動(dòng)，7月25日-30日將執(zhí)行限產(chǎn)，預(yù)計(jì)力度不會(huì)低于6月份，燒結(jié)、高爐全停的可能性較大。
而隨著G20峰會(huì)的臨近，長(zhǎng)三角區(qū)域大氣污染防治也已經(jīng)提上議事日程。上海市要求2016年8月24日至9月6日，全市石化、鋼鐵和水泥等255家生產(chǎn)企業(yè)限產(chǎn)。其中，寶鋼和華能旗下電廠設(shè)備被要求停產(chǎn)?！督K省G20峰會(huì)空氣質(zhì)量工作方案》顯示，將蘇州市的吳江區(qū)劃為嚴(yán)控區(qū)，沿江8市劃為管控區(qū)，蘇北5市劃為協(xié)作區(qū)，明確會(huì)前整治、會(huì)期保障、應(yīng)急保障3大類措施。13個(gè)省轄市結(jié)合實(shí)際，排定了限產(chǎn)限排名單，初步排出200多家燃煤企業(yè)、1000多家工業(yè)企業(yè)，明確管控措施。同時(shí)，根據(jù)環(huán)保部和長(zhǎng)三角區(qū)域大氣污染防治協(xié)作小組對(duì)G20峰會(huì)空氣質(zhì)量保障工作部署，山東省內(nèi)濟(jì)南、青島、淄博、濰坊、濟(jì)寧、日照、萊蕪、臨沂、聊城等9市也參與保障配合工作，當(dāng)?shù)貙?duì)“高架源”(通過45米以上的煙囪排放)的鋼鐵企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格管控。
綜合來看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼市供需基本面弱勢(shì)均衡，鋼價(jià)波動(dòng)將更多受宏觀及政策面因素影響。在英國(guó)退歐增強(qiáng)全球貨幣寬松預(yù)期、國(guó)內(nèi)鋼鐵去產(chǎn)能政策密集推進(jìn)，以及環(huán)保因素導(dǎo)致的減產(chǎn)頻繁出現(xiàn)等利好提振下，鋼市底部支撐強(qiáng)烈，整體將呈現(xiàn)偏強(qiáng)振蕩格局。